QDII 全称是 Qualified Domestic Institutional Investor，中文正式名称是合格境内机构投资者，它是在外汇管制框架下推出的跨境投资通道，简单来说就是拿到监管批准的境内机构，可以募集境内人民币资金，换成外汇之后，去投资境外资本市场，投资范围包含境外股票 债券 基金 衍生品等，普通个人投资者不用自己办理境外开户换汇，通过购买 QDII 基金就可以间接投资海外市场，很多新手会把 QDII 和 QFII 弄混，QDII 是境内资金往外投，QFII 是境外资金进来投 A 股，两者资金流向完全相反，这个制度核心作用是拓宽境内居民海外资产配置渠道，同时监管会给每家机构设置外汇额度，控制跨境资金流动规模。
核心基础要点
设立背景 国内资本项目还没有完全自由兑换，个人不能随意大额换汇投资海外证券，所以通过 QDII 这个合规通道实现境外投资
审批主体 由证监会和外汇管理局联合审批，机构需要取得 QDII 资格，同时获得对应的外汇投资额度
常见载体 QDII 公募基金 QDII 专户 银行 QDII 理财产品 保险 QDII 投资产品
投资市场 美股 港股 欧股 全球债券 大宗商品相关标的
QDII 运作基本流程
第一步 持牌机构向监管申请 QDII 资格和外汇额度
第二步 在境内发行产品，向国内投资者募集人民币资金
第三步 按照监管要求把人民币兑换成外汇，汇出境外
第四步 在境外市场进行投资交易，定期披露净值
第五步 产品到期或者赎回，境外资产变现，外汇结汇换回人民币，返还境内投资者
主要风险说明
汇率风险 人民币和外币汇率波动，会直接影响最终收益，哪怕海外标的本身上涨，汇率贬值也可能造成亏损
额度风险 外汇额度紧张的时候，很多 QDII 基金会暂停申购或者限额申购
市场风险 境外股市债市本身波动，海外政策 地缘事件都会影响净值
申赎延迟风险 QDII 因为跨时区跨境结算，赎回到账时间比普通境内基金更长
QDII 和 QFII 对比表
项目 QDII QFII
资金流向 境内资金投境外市场 境外资金投境内 A 股市场
全称 合格境内机构投资者 合格境外机构投资者
投资标的 海外证券资产 国内证券资产
【常见问题】
问题 1 qdii 是指什么 普通个人可以直接申请 QDII 资格吗
回答 1 qdii 是指合格境内机构投资者，这个资格只发放给持牌金融机构，普通个人不能直接申请 QDII 资格，个人只能购买机构发行的 QDII 产品间接参与海外投资
问题 2 qdii 是指什么 QDII 基金为什么经常限购
回答 1 qdii 是指有外汇额度限制的跨境投资通道，当机构外汇额度用完之后，就会对 QDII 基金进行限购或者暂停申购，属于额度管控带来的常见现象
问题 3 qdii 是指什么 QDII 和普通国内基金有什么核心差别
回答 1 qdii 是跨境投资通道产品，核心差别是投资标的在境外，存在汇率风险，申赎结算周期更长，普通境内基金投资国内市场，没有跨境换汇环节
【免责申明】
本文内容为 QDII 制度通用科普，不构成任何投资建议，跨境投资存在市场波动汇率等多重风险，产品具体规则请以基金合同以及监管最新规定为准，投资决策请自行谨慎判断。